本部份概述#
本部份收錄六位活躍於期貨市場（futures market）的交易者。他們的方法各自不同，但都在數十年到十數年的時間尺度上交出遠超市場基準的成績單。
| # | 交易者 | 主標 |
|---|---|---|
| 1 | Peter Brandt | 強勢觀點，弱勢堅持 |
| 2 | Jason Shapiro | 反向操作者 |
| 3 | Richard Bargh | 心態的重要性 |
| 4 | Amrit Sall | 獨角獸狙擊手 |
| 5 | Daljit Dhaliwal | 認識你的優勢 |
| 6 | John Netto | 星期一是我最愛的一天 |
為什麼期貨值得獨立成篇#
期貨（futures）並非神秘的「商品市場」，而是一種以「未來交割日」為基準的標準化合約。它對交易者的吸引力來自幾個結構性優勢：
- 流動性極佳：主要市場買賣價差小，進出場成本低
- 多空對稱：放空與做多同等容易，沒有股票放空時必須先借券、等待上漲價的限制
- 高槓桿：保證金通常只佔合約價值 5%–10%
- 成本低廉：對於想調整大盤曝險的投資組合經理而言，賣股指期貨遠比逐一賣出個股便宜
- 交易所擔保：不必擔心交易對手的信用風險
槓桿是一把雙面刃。期貨「高風險」的名聲，多半來自交易者濫用槓桿，而不是價格本身比現貨更劇烈。
閱讀建議#
- 對期貨機制不熟的讀者，建議先閱讀附錄 1（Appendix 1）的期貨入門再進入本部份
- 各章節之間有交互引用：例如 Bargh 與 Sall 的相識、Dhaliwal 對 Brandt 風險管理的取經，閱讀時可留意這些連結，能幫助你看見不同交易者的共同心法