本詞彙表收錄全書反覆出現的核心術語。內文沿用英文原詞並提供中文對照與簡明釋義；查找時可依英文字母順序定位。

A#

  • Abnormal return（異常報酬）：證券實際報酬與「依其風險與市場報酬」應有的期望報酬之差。
  • Active investment（主動投資）：以勝過基準為目標的投資取向。
  • Active return（主動報酬）：組合報酬減基準報酬，可正可負。
  • Active risk（主動風險／追蹤誤差，tracking error）：主動報酬的年化標準差。
  • Active Share：衡量組合與基準的差異程度；0 代表完全複製，1 代表完全不重疊。
  • American Depository Receipt（ADR，美國存託憑證）：以美元計價、在美國交易所交易、代表外國公司股權的證券。
  • American Depository Share（ADS）：ADR 所對應、在發行公司本國市場交易的「底層股票」。
  • Arbitrage（套利）：對等價但定價不一致的資產組合，同時買低賣高以鎖定無風險利潤。

B#

  • Backtesting（回測）：用歷史資料模擬策略表現，以評估其可行性。
  • Bar chart（長條圖）：每根 bar 紀錄一段期間的最高、最低、開盤、收盤四個資料點。
  • Basket of Listed Depository Receipts（BLDR）：以存託憑證為成分的 ETF。
  • Bearish crossover（空頭交叉）：短期均線由上往下穿越長期均線；以 50/200 日為例稱為death cross。
  • Behavioral finance（行為財務學）：研究心理偏誤對投資決策影響的領域。
  • Best-in-class：ESG 正面篩選法，挑選 ESG 表現最佳的公司。
  • Blue chip（藍籌股）：高市值、財務穩健、產業／市場領導地位的公司。
  • Bollinger Bands（布林通道）：由移動平均（中軌）加減若干倍標準差形成上下軌的價格指標。
  • Breadth（廣度）：每年真正獨立的投資決策數量。
  • Breakdown / Breakout：價格跌破支撐／突破阻力。
  • Buffering（緩衝）：在指數歸屬切換點周圍設定區間，避免股票頻繁切換指數。
  • Bullish crossover（多頭交叉）：短期均線由下往上穿越長期均線；以 50/200 日為例稱為golden cross。

C#

  • Candlestick chart（K 線圖）：以實體與影線呈現開、收、高、低四項數據的圖。
  • Cash drag（現金拖累）：組合內未投入現金所造成的追蹤誤差。
  • CBOE Volatility Index（VIX）：以 S&P 500 選擇權推估的短期市場波動度。
  • Change in polarity（極性反轉原則）：支撐被跌破後成為阻力，反之亦然。
  • Closet indexer（掩飾型指數基金）：對外宣稱主動但實質與指數基金高度相似的基金。
  • Common shares（普通股）：代表公司所有權的股權證券。
  • Completion overlay：以衍生品調整指數組合偏離曝險的疊加部位。
  • Consolidation（盤整）：股價於明顯支撐／阻力之間徘徊的時期。
  • Continuation pattern（延續型態）：暗示趨勢將恢復的技術型態。
  • Convergence / Divergence：指標與價格同向／反向。
  • Convertible preference shares（可轉換特別股）：股東可依預定比例轉換為普通股的特別股。
  • Cumulative preference shares（累積特別股）：未發放股利會累計，補足後普通股才能發股利。
  • Cumulative voting（累積投票）：股東可集中投票權給特定候選人。
  • Currency overlay：把外幣資產報酬避險回本國貨幣的疊加部位。

D#

  • Data mining / Data snooping：在歷史資料中過度搜尋顯著樣態，易造成偽訊號。
  • Death cross：見 Bearish crossover。
  • Depository bank：在存託憑證機制中持有底層股票的銀行。
  • Depository receipt：在本地交易所交易、代表外國公司權益的證券。
  • Dividend capture（股利擷取）：除息日前買進、除息日後賣出以鎖定股利的交易策略。
  • Doji：K 線圖中開盤價幾乎等於收盤價的型態，反映多空力量平衡。
  • Double bottom / Double top（雙底／雙頂）：反轉型態。
  • Downtrend / Uptrend：價格長期向下／向上移動的型態。

E#

  • Earnings surprise（盈餘驚奇）：實際盈餘未被市場預期的部分。
  • Efficient market：價格能迅速且理性反映新資訊的市場。
  • Exhaustive / Selective：兩種指數編製方式：窮舉式 / 選擇式。
  • Expected shortfall（CVaR）：超越 VaR 門檻時的平均損失。

F#

  • Flag（旗形）：技術分析中的短期延續型態。
  • Foreign exchange gain/loss（匯兌損益）：投資外幣資產時匯率變動造成的損益。
  • Free float（自由流通量）：實際可在次級市場交易的股數。
  • Fundamental analysis（基本面分析）：分析公開資訊以估計資產內在價值。

G#

  • Gap opening（跳空開盤）：開盤價偏離前一日收盤價之外，期間無交易發生。
  • Global Depository Receipt（GDR）：在發行公司母國與美國以外發行的存託憑證。
  • Global Registered Share（GRS）：可在多地交易所以不同貨幣交易的同一股票。
  • Golden Cross：見 Bullish crossover。

H#

  • Head and shoulders pattern（頭肩型態）：包含左肩、頭、右肩的反轉型態。
  • Herding（羊群效應）：投資人集體行動的交易行為。
  • High-water mark（高水位）：績效費計算時必須超越的歷史淨值高點，避免重複收費。

I#

  • Impact investing（影響力投資）：兼顧財務報酬與社會／環境目標。
  • Information cascade（資訊瀑布）：先行者的決策驅動其他人忽略私訊息而跟進。
  • Information coefficient（IC，資訊係數）：預測報酬與實際報酬的相關係數，衡量預測能力。
  • Initial Public Offering（IPO）：公司首次公開發行普通股。
  • Intermarket analysis（跨市場分析）：結合股票、債券、貨幣、商品的相對表現以辨識趨勢轉折。
  • Intrinsic value / Fundamental value（內在價值）：依資產質性與量化特徵推估的「真實價值」。

J#

  • January effect / Turn-of-the-year effect：一月（特別是前五個交易日）報酬顯著偏高的日曆異常。

L#

  • Leveraged buyout（LBO）/ Management buyout（MBO）：以大量舉債收購上市公司並使其下市；若由管理層主導稱 MBO。
  • Line chart（折線圖）：以連線串接收盤價的圖表。
  • Loss aversion（損失趨避）：對等額損失感受比同額獲利強。

M#

  • Market anomaly（市場異常）：無法用當下相關資訊或新資訊解釋的價格變動。
  • Market value（市場價值）：當前公開市場可成交的價格。
  • Momentum oscillator（動能震盪指標）：以價格變動率構造、在固定範圍內擺盪的指標。
  • Moving average（移動平均）：在指定期數內的收盤價平均，每期重算。
  • MACD（移動平均收斂發散指標）：短期 EMA 與長期 EMA 的差。

N#

  • Negative screening（負面篩選）：ESG 中排除違反標準的公司或產業。
  • Non-cumulative / Non-participating preference shares：未發放股利不累計／不參與超額利潤的特別股。

O#

  • Optional stock dividend（可選股票股利）：股東可選擇現金或新股的股利。
  • Overbought / Oversold（超買／超賣）：市場情緒被認為不可持續地偏多／偏空。
  • Overlay（疊加）：以衍生品調整既有組合特性的部位。

P#

  • Packeting（分批轉移）：股票於指數切換時先轉移部分、後續再全部移動。
  • Participating preference shares（參與型特別股）：可在固定股利之外，分享公司獲利。
  • Passive investment（被動投資）：買進並持有，不因短期預期改變組合的取向。
  • Pennant（三角旗）：技術分析中短期延續型態。
  • Portfolio overlay：以獨立管理的衍生品部位達成整體組合特性的目標。
  • Positive screening：見 Best-in-class。
  • Preference shares / Preferred stock（特別股）：股利與清算順位優先於普通股的權益證券。
  • Private equity securities（私募股權）：未在公開市場交易、主要透過私募發行的股權。
  • Private investment in public equity（PIPE）：對上市公司股權做折價的私募投資。
  • Program trading：一次同時買賣大量股票的策略。
  • Put/Call ratio：賣權成交量／買權成交量，常作為反向情緒指標。

R#

  • Rebalancing overlay：以衍生品處理組合需賣出某些證券、買進其他證券的疊加部位。
  • Relative strength analysis：以兩資產價格比值的變化來比較相對表現。
  • Relative Strength Index（RSI）：以一段期間的漲跌幅構造的動能指標。
  • Resistance（阻力）：賣壓集中、阻止股價繼續上升的價格區。
  • Retracement（回檔）：相對於主要趨勢的反向移動。
  • Return on Equity（ROE，股東權益報酬率）：淨利除以平均股東權益。
  • Reversal pattern（反轉型態）：預示趨勢結束的型態。
  • Risk aversion（風險趨避）：投資人不願承擔風險的程度。

S#

  • Securities lending（證券借貸）：以抵押品借出證券以產生收益的活動。
  • Semi-strong-form efficient market：價格反映所有公開可得資訊的市場。
  • Short selling（放空）：借入並賣出證券，期望未來以較低價買回。
  • Special dividends（特別股利）：非定期發放、補充正常股利的額外分配。
  • Sponsored / Unsponsored DR：發行外國公司是否直接參與 DR 發行。
  • Statutory voting（法定投票）：每股一票。
  • Stochastic oscillator（隨機指標）：比較收盤價在過去區間中的位置。
  • Stock lending：證券借貸中以股票為標的的部分。
  • Strong-form efficient market：價格反映公開與私有所有資訊的市場。
  • Support（支撐）：買盤集中、阻止股價繼續下跌的價格區。

T#

  • Tactical asset allocation（TAA）：依市場機會在資產類別之間／內部短期調整比重。
  • Technical analysis（技術分析）：以價格與成交量為主，常以圖表進行決策的證券分析方法。
  • Thematic investing：聚焦特定主題（如能源效率、氣候變遷）的投資取向。
  • Transfer coefficient（TC，轉換係數）：把投資洞見轉化為組合決策的能力，受約束限制。
  • Trend（趨勢）：價格在較長期間沿特定方向移動的型態。
  • Triangle pattern（三角型態）：高低點區間收斂形成三角的延續型態。
  • Triple bottom / Triple top（三底／三頂）：反轉型態。

V#

  • Venture capital（創投）：投資於早期或擴張期、籌備 IPO 的公司。
  • VIX：見 CBOE Volatility Index。
  • Visual technique：以肉眼辨識圖形的初步技術分析方法。
  • Vote by proxy（代理投票）：授權他人代行投票權。

W#

  • Weak-form efficient market：價格已完整反映所有歷史價量資訊的市場。
Backward Technical Analysis Index Forward