章節概述#

本章講述西蒙斯與數學家詹姆斯·艾克斯（James Ax）合作創立 Axcom 公司的過程，以及他們如何嘗試用更嚴謹的數學模型來交易。艾克斯性格暴躁但數學天賦出眾，兩人建立了使用歷史數據進行系統化交易的雛形，但也面臨模型不穩定、合夥人衝突等問題。同時引入了桑達·史特勞斯（Sandor Straus）的歷史數據庫，為日後的突破奠定基礎。

艾克斯的加入#

• 詹姆斯·艾克斯是石溪大學的知名數學家，曾獲柯爾數論獎（Cole Prize）
• 性格暴躁、難以相處，但在數學建模方面才華橫溢
• 西蒙斯說服他一起投入交易事業，成立 Axcom 公司
• 公司名稱取自 Ax 和 com（commerce 的縮寫）

史特勞斯的數據寶庫#

• 桑達·史特勞斯（Sandor Straus）是一位數據狂熱者，收集了大量歷史金融數據
• 他的數據庫涵蓋各種商品期貨和貨幣的歷史價格，是當時最完整的金融數據集之一
• 西蒙斯取得這批數據，為模型開發提供了關鍵的訓練素材
• 對於量化交易來說，高品質的歷史數據就是最重要的原料

核心方法（Kernel Method）#

• 艾克斯和團隊開發出一種稱為「核心方法」（kernel method）的交易策略
• 這是一種統計學技術，用來辨識價格數據中的重複模式
• 模型會分析歷史價格走勢，找出類似的模式，預測接下來的走向
• 早期的結果時好時壞，模型還不夠穩定

合夥關係的緊張#

• 艾克斯性格不穩定，經常與西蒙斯和其他同事發生衝突
• 他對交易決策有自己的堅持，不願意輕易妥協
• 西蒙斯必須在維持合夥關係和推動公司前進之間取得平衡
• 艾克斯的個人生活也不穩定，影響了工作表現

雷諾·卡莫納（René Carmona）的貢獻#

• 卡莫納是一位法國數學家，受邀協助改進交易模型
• 他帶來了更先進的統計方法和數學工具
• 然而他對西蒙斯離開學術界感到惋惜，認為這是「把靈魂出賣給惡魔」
• 卡莫納的態度反映了學術界對西蒙斯轉行的普遍看法

外界的評價#

• 一位投資者在觀察西蒙斯團隊的操作後驚嘆：「這些人是巫師！」（These guys are sorcerers!）
• 儘管模型還不完善，但用純數學方法交易的概念在當時極為前衛
• 西蒙斯團隊的方法與華爾街傳統的基本面分析和技術分析截然不同

本章標題「這些人是巫師」反映了外界對量化交易的驚異與不解。西蒙斯正在建立一種全新的投資範式——不依賴市場直覺或經濟理論，而是純粹依靠數學模型和歷史數據。

早期教訓#