「現在」永遠是開始投資的最佳時刻

作者講的長期投資時間是三十至四十年，甚至更長，因此有人問：「我現在五十歲了，還有三十或四十年可以投資嗎？」

投資最好的時間是二十年前，其次是現在。

任何時候開始投資，都會產生正面價值，不要一直對過去未曾採取的行動感到後悔。

人類餘命愈來愈長，以台灣平均壽命而言，五十歲的人至少都還有二十五至三十五年的平均餘命可以持續投資。根據內政部統計：

何時開始投資都不嫌晚#

很少人真正意識到台灣有嚴重的金融國安問題，一般人退休金準備極度不足，未來將出現存活時間超過資產存續期間，需要仰賴社會福利資助的「下流老人」。

年紀大了確實剩餘時間不多，更要馬上開始長期投資，坐而言不如起而行。前文提過巴菲特的資產有 99% 是在五十歲之後取得，現在開始長期投資四十年之後你也可以辦得到。

造成退休金嚴重不足的原因主要有：金融素養不足、稅制不公、少子化、高齡化，還有勞工退休金及公務人員退休撫卹基金長期報酬率不佳等因素。

在金融素養不足方面，台灣股市當沖交易非常盛行，占每天交易量的 30 ～ 40%，政府居然還將當沖的證交稅率減半，助長短線投機風氣。

台灣短線交易非常盛行，整體股票市場年周轉率為 300%，大約是美國市場年周轉率的 3 倍。這些數字明顯指出，多數人並不了解短期投資對資產累積有不利影響，也缺乏基礎財務金融及會計知識。

根據德國經濟學家阿道夫．華格納（Adolph Wagner）的租稅公平原則，有所得就要繳稅。然而台灣的薪資所得及股利所得都要課稅，唯有證券交易所得稅暫時停止徵收。

從 2012 ～ 2022 年，台灣員工報酬占 GDP 比例自 45.77% 下降至 43.03%，減少 2.74%，顯示勞工薪資占 GDP 比重顯著下滑。同一期間，國內每戶家庭可支配所得前 20% 與後 20% 差距擴大為 6.65 倍。

既然證券交易所得免稅，資本的報酬率較勞力高，那麼更應該讓自己成為股市的資本家，長期投資加入資本家行列。作者的建議是買進後長期持有，證券交易免所得稅對長期投資非常有利，從資本市場賺到的資本利得都不用課稅。

根據美國中情局的資料顯示，2023 年台灣的生育率為 1.09，全球最低。2020 年開始，台灣每年的死亡人數已經大於出生人數，人口進入持續負成長階段。

現代父母退休後無法依靠小孩提供經濟資助，父母須靠自己持續投資。

雖然現在平均壽命大概「只有」八十歲，但隨著醫療技術不斷進步，人類餘命只會愈來愈長，人壽保險學稱為「長壽風險」——因儲蓄太少、退休太早，且退休後花費太快，造成財富用盡時仍存活的風險。

根據勞動基金運用局的新聞稿，新制勞動基金自 2014 年 2 月 17 日成立至 2023 年 11 月底止，年化收益率為 5%。勞動基金運用局為公務機關，操作者是績效誘因不高的公務員，資產配置傾向保守。

勞工的退休金資產配置大約股票和債券各占 50%：

勞基法規定雇主每月須提繳勞工退休金，金額不得低於勞工每月工資 6%，勞工可以另外自願增額提撥最高 6%，並享受提撥時免所得稅的優惠。
但因為勞退基金報酬率較低，即使自願增額提撥免所得稅，也無法彌補其長期複效果較差帶來的顯著損失。

靠山山會倒，靠水水會乾，靠人人會老，退休這件事最終還是要靠自己。當你覺得自己時間不多就縮手不投資，只會讓問題更嚴重。任何時間都是開始長期投資的好時機，只怕一直沒有開始。