貧富差距與投資的關聯#

根據《2022 年世界不平等報告》（World Inequality Report 2022）指出，全球最富裕 10% 人口收入占全球收入 52%，而最貧困 50% 人口收入只占全球收入 8.5%。

理性經濟學假設人都是不滿足的，欲望無窮，財富以及消費帶來的效用永遠多勝於少，因此從理性角度來看，富人應該會比窮人快樂。

財富不一定能帶來快樂#

然而從身邊親友觀察，應該很容易發現財富和快樂未必完全正相關，這世界不乏快樂的窮人和不快樂的富人。

一頓晚餐可以花 100 元吃飽，也可以花 1,000 元吃飽，那麼價格差 10 倍是什麼原因？可能是：

• 餐點材料和製作成本比較高
• 用餐環境與服務比較好
• 加入一些本質主義的心理價值

會想花 100 元或 1,000 元，答案取決於個人能力、偏好，以及對必需品與奢侈品的定義。

必需品 vs 奢侈品#

根據理性經濟學定義：

• 必需品：收入提高時增加消費，但增幅比不上收入提高的程度（如一般食物、水、衣服與大眾交通工具）。
• 奢侈品：收入提高時增加消費的幅度大於收入提高的程度，或收入降低時減少消費的幅度大於收入降低的程度（如鑽石、名錶、名牌包、超跑與遊艇）。

然而從行為科學來說，必需品和奢侈品的定義並不是這麼明確。對有經濟能力的人而言，買好車、吃大餐並不算奢侈消費；問題是很多經濟能力不佳的年輕人將名牌包、節慶大餐、夜店消費和年度海外旅遊視為必需品，其實並不理性。

資產增長的馬步：省錢累積資金＋長期投資#

現代社會由於網路社群媒體傳播快速，年輕人容易在網路上互相比較或呼朋引伴搶購同一種東西，結果出現過度消費的現象，入不敷出，錯失人生應該盡早開始長期投資規劃的時機。

年輕時雖然收入不高，卻有很長時間可以等待，從金融市場獲取豐厚複利成果，因此更應該控制不必要的消費，將剩餘資金轉為長期投資。

投資的目的不是在金融市場一夜致富，短期股市波動非常難預測，能把握的只有股市長期必定上漲的趨勢。從歷史來看，絕大部分富人及其家族的財富都是靠長期、跨代累積而來。

金融市場是長期致富的場所#

正確的金錢與投資觀是將金融市場視為讓一般人成為長期資本家、擺脫完全依賴勞動收入的場所。

• 瓦萊里・波爾科夫尼琴科（Valery Polkovnichenko）2005 年發表的研究指出，美國不富裕的投資者其資產投資於股票的比例低於較富裕的投資者。
• 根據《紐約時報》2021 年的報導，通常景氣不好時勞工與投資者都受負面影響，但 COVID-19 疫情期間卻只有勞工受到損害，投資人沒有，因為當時股票投資報酬並不差，結果讓財富不均變得更嚴重。

根據美國聯準會 2019 年的金融消費調查：

• 美國最富有的 1% 人口掌控華爾街約 38% 股票價值
• 最富有的 10% 人口則擁有 84%

台灣家庭的股市參與狀況#

布萊德・巴伯等人 2009 年發表的研究指出，台灣平均約 50% 家庭擁有股票，其中大多數（70%）是公開上市的個股，不到 1% 是透過購買基金而持有，其餘為未上市股票。

排除房地產後，進一步將家庭按資產淨值由低到高分成四等分，股票占家庭財富的比例為：

這個研究指出台灣較不富裕的家庭如此積極參與股票市場，可能原因之一是市場提供了賭博機會。

正因為許多台灣人把參與股市當做賭博，想要快速致富或透過短線交易獲利，所以才會造成當沖交易量常常占整體市場的 30 ～ 40%，而且散戶的交易績效非常差。