歐尼爾（William J. O’Neil）1984 年 4 月創辦 《投資人財經日報》（Investor’s Business Daily, IBD），目的是要為散戶投資人提供過去只有專業資金經理人才擁有的關鍵深度資料。本章介紹 IBD 的核心工具、評分系統、以及如何每天使用它來篩選 CAN SLIM 候選股。
為什麼要創辦 IBD#
- 問題：1960 年代早期，散戶能取得的股票資料很少、延遲、缺乏深度
- 解法：把專業資金經理人才有的核心資訊每日量化、每日出刊
- 歐尼爾團隊建立了電腦化的美國股票市場日資料庫，長達 10 年的歷史觀察與統計，最終形成 IBD 的各項專屬評分系統
IBD 五大核心差異#
1. 比較容易尋獲飆股#
- 以公開交易股票為基礎、涵蓋 1 萬多檔
- 提供你獨家評比評分（其他媒體幾乎沒有），讓你更快鎖定動能股
- 專屬「聰明選股」清單，每日挑出排名最強的候選股
2. 更快速、更精確解讀大盤#
- IBD 的「大局（The Big Picture）」專欄每日評估 S&P 500、那斯達克、道瓊指數
- 明確提出「市場確立」（follow-through）與「市場跌破」（market in correction）信號
- 在歷次重大空頭（2000、2007、2008）前都明確提醒過讀者
3. 提供投資教育與支援#
- 每日都有教育性文章、成功案例分析、技術線圖教學
- 長期使用模型的作法提升——不是單次買賣訊號
4. 涵蓋 1 萬多檔股票的每日評分系統#
- EPS 評分、RS 評分、SMR、進貨／出貨等各項量化指標
- 讓散戶能快速從 1 萬檔中縮到幾十檔精選候選池
5. 連接投資人的實戰心智#
- 領導人與成就（Leaders & Success）、十個成功的秘密（10 Secrets to Success）
- 不只幫你選股，還幫你建立成功者的思維模式
IBD 核心評分系統#
1. 每股盈餘評分（EPS Rating）#
- 代表企業相對盈餘成長率
- 計算方式：過去 3 年的成長穩定性 + 過去兩季的 EPS 年增率
- 評分 1 到 99，99 最強
- 挑選範圍：至少 80 分以上，理想 90–99
EPS 評分結合 C 字母（當期盈餘）和 A 字母（年度盈餘）。是最直接的基本面門檻。
2. 相對價格強度評分（RS Rating）#
- 過去 52 週股價表現相對整體市場的強度
- 99 分代表表現優過 99% 的股票
- 大飆股起漲前平均 RS 評分 87
- 買點規則：RS ≥ 80
3. SMR 評分（Sales + Margin + ROE）#
- 代表強勁的營收、獲利率與股東權益報酬率
- 評分 A、B、C、D、E，A 最強
- 大多數飆股起漲前 SMR 是 A 或 B
- D 或 E 則代表財務體質差，不該買
歷史 SMR 範例#
| 股票 | 年度 | 起漲時盈餘成長率 | 主升段漲幅 |
|---|---|---|---|
| 普瑞納 | 1976 | 28.7% | 2,950% |
| 泰勒森 | 1982 | 27.8% | 958% |
| 普萊斯公司 | 1982 | 41.5% | 1,086% |
| 維瑞卡維斯 | 1984 | 42.4% | 715% |
| Limited | 1985 | 42.3% | 451% |
| 天使冰王 | 1986 | 41.2% | 2,073% |
| 敦克 | 1987 | 48.5% | 340% |
| 思科（Cisco） | 1990 | 36.3% | 74,445% |
| 國際遊戲科技 | 1991 | 22.9% | 1,691% |
| 戴爾（Dell） | 1996 | 30.9% | 8,620% |
| Q 邏輯 | 1998 | 18.8% | 3,345% |
| 美國線上（AOL） | 1998 | 36.3% | 481% |
| 嘉信（Schwab） | 1998 | 29.4% | 198% |
| 牧歌 | 2002 | 43.1% | 625% |
| 芝加哥期貨交易所 | 2002 | 66.5% | 915% |
| Nextel | 2002 | 56.1% | 223% |
| 2003 | 87.8% | 536% | |
| 衛力盛美 | 2004 | 21.0% | 220% |
| 世邦魏理仕 | 2004 | 26.4% | 220% |
| 漢森天然果汁 | 2004 | 43.6% | 751% |
4. 進貨／出貨評分（Accumulation/Distribution Rating）#
- 顯示過去 13 週的股價與成交量動能
- 評分 A、B、C、D、E
- A：機構法人大量買進
- B：機構法人大量買進
- C：中性（機構買進與賣出相當）
- D：法人出貨
- E：法人大量出貨
A 與 B 評分的股票代表法人正在買進；D 與 E 則應該避免。
5. 綜合評分（Composite Rating）——聰明選股#
把 EPS、RS、SMR、進貨／出貨、52 週新高等綜合成一個分數，從 1 到 99。
- 99 分代表這檔股票在市場上前 1% 的強勢股
- 挑選範圍：90 分以上
- 是最精簡、最多面向的單一評分指標
「成交量百分比變動」欄位#
- 把當日成交量與 50 日均量做百分比對比
- 若一檔股票今日成交量比均量放大 600%，以每股 1 美元起算，可能代表初期突破的量能暴增
- 是追蹤大筆資金流動的最直接指標
- 在 IBD 表格中以「+600%」這類形式列出
如何使用《投資人財經日報》#
每份 IBD 的標準閱讀順序：
頭版｜先看頭版上的兩則頭條報導（Top Stories）#
- 看三、五個重要新聞主題
- 股票市場方向、景氣劇烈轉變、產業動能轉折
大局（The Big Picture）#
這是整份報紙最重要的專欄。 每日解讀主要指數、標記出貨日、判斷反彈是否確立。
- 在空頭市場中提前提醒讀者賣出訊號
- 在多頭底部時提醒讀者漲勢確立（follow-through）
切中要點（To The Point）#
- 半頁篇幅的國際與國內產業快訊
- 讓你 5 分鐘內掌握全球投資氣氛
頭條報導（Top Stories）#
- 五篇深度財經分析報導
- 涵蓋主要產業轉折、法人持股變化、未來題材
領導人與成就（Leaders & Success）#
- A3 版面專欄，介紹成功人士的思維與習慣
- 每天閱讀，潛移默化地培養「贏家心態」
十個成功的秘密（10 Secrets to Success）#
- 由 IBD 歸納的十個成功基本原則：
- 要知道你想實現的目標
- 用正面的思考方式去行動
- 絕不要害怕犯錯
- 經常要學習
- 接受訓練並學習技巧
- 做對事、做好事、誠實、可靠、負責任
網際網路與科技（Internet and Technology）#
- 數位時代最新技術轉折
- 能讓你提前發現新興族群
一週回顧（Your Weekly Review）#
- 一週 735 檔最強勢的中大型成長股
- 技術線圖與基本面的綜合檢視
- 像 Netflix、Paul Whitfield、Matrix Initiative 這類候選股都在這裡
房地產透視（Inside Real Estate）#
- 房地產市場興衰
- 若投資 REITs 或房地產相關股票，這裡是關鍵訊息
新美國（The New America）#
- 獻給年輕創業企業
- 每週讀到新美國報導
- 值得深入研究的新興成長公司
共同基金與交易所指數基金（Mutual Funds & ETFs）#
- 每日指數基金表現
- 顯示法人流向的最好欄位
IBD 與 Investors.com#
- 印刷版：適合每天早晨細讀
- 電子版：讓你更快獲得資訊
- Investors.com：網路版即時查詢評分、圖形、新聞
小結#
IBD 是 CAN SLIM 實踐者的日常操作工具，相當於建築師的製圖板、醫生的聽診器：
沒有 IBD，CAN SLIM 理論能學會；有 IBD，CAN SLIM 能快速轉換為日常交易行動。
每天 20–30 分鐘閱讀 IBD，涵蓋：
- 大局——判斷市場方向（M 字母）
- 聰明選股——篩選符合 C+A+N+S+L+I 的候選股
- 族群排名——找強勢族群龍頭
- 一週回顧——發現新突破的中大型成長股
- 領導人與成就／十個秘密——培養交易心態
若你只能使用一項投資工具，就是 IBD 或 Investors.com。它是歐尼爾五十年研究累積的工作檯，缺了這個工具，CAN SLIM 會失去即時性與紀律依託。