CAN SLIM 是歐尼爾（William J. O’Neil）在《笑傲股市》中提出的投資決策系統。它不是某個神秘公式，而是作者歸納美國近百五十年來上千檔大飆股（super performers）共同特徵後，濃縮成的七項篩選準則。每個字母都代表一個必須被同時驗證的條件；缺少任何一項，勝率都會大幅下滑。
為什麼要有一套系統#
股市投資人最常見的失敗來源不是智商不夠，而是沒有規則、憑感覺操作。歐尼爾用量化研究指出：
- 歷年大飆股絕非隨機出現，它們在起漲前的財報、價量、類股、法人動向都呈現高度一致的特徵
- 只要能辨認這些特徵並嚴守紀律，散戶也能獲得遠高於平均的報酬
- 定性分析（講故事、看題材）容易落入「好公司不等於好股票」的陷阱，定量規則才能避開情緒
CAN SLIM 是七項條件的聯集，不是單選。任何一項不符就應該放棄這檔候選股，而不是拿其他優點去補。
七字訣總覽#
以下七章會逐一展開每個字母的判讀方法、數據標準與實務範例。
| 字母 | 含義 | 一句話標準 |
|---|---|---|
| C | Current Quarterly Earnings | 最近一季每股盈餘（EPS）相較去年同期至少成長 25%，愈高愈好 |
| A | Annual Earnings Increases | 過去三至五年每年 EPS 成長率都在 25% 以上，且股東權益報酬率（ROE）≥ 17% |
| N | New Products, New Management, New Highs | 公司有新產品、新管理階層，且股價從良好底部突破創新高 |
| S | Supply and Demand | 流通股本愈小、突破時伴隨大成交量的股票愈易飆漲 |
| L | Leader or Laggard | 只買類股龍頭，相對強度（RS）指標至少 80 以上 |
| I | Institutional Sponsorship | 至少有少數幾家績效優異的法人持有，但避開「過度持有」的擁擠股 |
| M | Market Direction | 大盤方向決定勝負，多頭才進場，空頭則保有現金 |
閱讀順序建議從 C 開始，依序走完 M。七章的邏輯是「先找個股（C、A、N、S、L、I）、再看大盤（M）決定何時行動」。
使用心態#
- 不是算命工具：CAN SLIM 告訴你「該不該買」，卻無法保證獲利；必須配合後續章節的停損與停利規則
- 會過濾掉多數股票：七項同時達標的公司在任何時點都是極少數，這正是系統的價值
- 需要 IBD 等工具輔助：歐尼爾發行的《投資人財經日報》（Investor’s Business Daily, IBD）把許多條件的數據（EPS 評等、RS 評等、產業強度）直接量化呈現，能節省大量篩選時間