「Don’t tell me what you think, tell me what you have in your portfolio.」

——Nassim Nicholas Taleb（納西姆·塔雷伯）

個人理財，比理財更個人#

業界有句老話：「Personal finance is more personal than finance.」（個人理財「個人」的成分多於「理財」。）這句話雖然有點俏皮，卻揭示了專家們不太掛在嘴邊的真相：

管理金錢沒有所謂的「唯一正確答案」。

學院派金融數十年來累積了一套正統理論——最佳化的投資組合、效率市場、證券定價——只要你是「理性投資人」，就應追求最大化效用。再加上更平實的指引：聰明地存、明智地借、審慎地花。這些都是「規則」，也都該遵守。

但只要把這些優雅理論帶進真實人生——當人們努力撐起家、養孩子、追夢想——管錢這件事就立刻變成「藝術」而非「教科書圖表」。

這本書要做的事#

本書是一份來自業內專家的散文集，這些撰稿人畢生致力於改善他人的財務生活。

他們全部都熟悉正統理論。但你會看到：他們自己的組合更像一張印象派畫作，而非教科書圖。

塔雷伯的提醒在這裡特別有共鳴：你只能透過一個人真正放在裡面的 skin in the game，才知道他怎麼管錢。本書正是把那 25 個組合擺在你眼前。

編者對作者的指引極少——只把布朗的部落格原文寄給他們，請他們寫自己的版本，並補充：「除了投資本身，儲蓄、借貸、消費、給予……都歡迎寫進來。」

收到的稿件出乎意料：不是策略表，而是故事。

• 西萊特（Bob Seawright）寫了一棟湖邊小屋
• 雅恩威（Dasarte Yarnway）寫了家族從非洲到美國的旅程
• 麥克拉納漢（Carolyn McClanahan）與丹尼爾斯（Ashby Daniels）寫了兒時艱辛如何鍛造出大人後的能耐

七個共同主題#

波諾伊（Brian Portnoy）整理出他在閱讀後浮現的幾個主題：

1. 金錢真的能買到快樂#

「我說了——這是真的。」

「快樂」的定義因人而異，但金錢能解決問題、緩解痛苦與遺憾、買得到短暫的興奮，也能買到較長久的喜悅。

• 喬許·羅傑斯（Josh Rogers）從藝術收藏中得到喜悅
• 雪爾·潘尼（Shirl Penney）從賽馬中得到喜悅
• 但所有作者都以某種方式提及——**財務彈性所開啟的「機會」**才是最關鍵的
• 萊恩·克魯格（Ryan Krueger）特別寫到「明智地管理財務與職涯後可能（但不保證）獲得的安心」
• 對許多分享背景故事的作者而言，「為下一代創造更好的東西」是他們行動的真正動機——金錢與意義的交集處處可見

2. 金錢是價值觀與身份的表達#

「金錢是一種語言，我們用它說出自己是誰、想成為誰。」

• 摩根·豪瑟（Morgan Housel）為「財務獨立」發聲——這是多數人都渴望的「選擇自己人生的選項」
• 珀斯·托勒（Perth Tolle）以指數表達她的世界觀——她的事業與組合就是她的北極星
• 喬許·布朗（Josh Brown）把投資與自己的價值觀、人脈緊緊綁在一起
• 多位作者熱情書寫支持的志業

3. 「金錢腳本」（money scripts）很重要#

杜奎奈（Blair duQuesnay）所揭示的——我們被自己的成長經歷永久地塑造，包括對金錢的初次體驗。

我們繼承的、或自己學會書寫的金錢故事，可能比任何 Monte Carlo simulation 更深地左右我們的決策。

• 米可（Leighann Miko）細膩地描述自己的成長與如今幫助他人的熱情之間的連結
• 鄭瑪格麗特（Marguerita Cheng）與柴勒坎（Alex Chalekian）的家族歷史，賦能他們的顧問執業與個人決策
• 弗利曼（Debbie Freeman）的旅程同時兼具苦難與希望

每個人的「過去」都投影在他「現在」的決定上。

4. 金融資本只是我們資產的一部分#

在一本講錢的書裡，好幾位作者選擇談「人力資本」——這很合理：每個人都有想去的地方、有多種工具可達。錢包重要，但腦袋與人脈一樣重要。

• 拉澤塔·布拉克斯頓（Lazetta Rainey Braxton）寫她對自己的人力資本投資
• 丹·伊根（Dan Egan）也是
• 林佐（Howard Lindzon）、賽德斯（Ted Seides）與波諾伊本人靠社會資本獲取更好的投資機會

本書書名的前三個字是「How I Invest」——這同時打開一扇更大的門：「我們還能用哪些方式向前？」

5. 流程很重要，專業也很重要#

這些章節是實用的：

• 妮娜·歐尼爾（Nina O’Neal）詳述為孩子準備教育金的策略
• 克莉絲汀·班茲（Christine Benz）以畢生「簡單化」為依歸建構出有效組合
• 多位作者具體談稅務、退休、組合建構

故事或許能感動人，但構成故事的「詞與句」都受規則支配——金錢有它自己的文法，學它最有益。

6. 投資是門「有技巧、且個人化」的藝術#

「我整個職涯都在評估資產經理人。幾十年前是這樣，今天仍是這樣：選股、選債券、建構組合，沒有單一的『對的方法』。」

• 哈林頓（Jenny Harrington）的股息策略
• 安德希爾（Michael Underhill）的實質資產／商品

這些都是他們長年浸淫產業之後，從自身視角對世界的詮釋。

7. 我們大多獨自面對共同的問題——但不必如此#

財務自由很難在沒有金融素養的情況下達成。本書許多作者，特別是泰倫·羅斯（Tyrone Ross），長期投入於此。

個人金錢的對話，往往讓伴侶、親子、朋友之間都感到不自在。

「金錢是危險的話題，因為它在我們的銀行帳戶與自我價值感之間，建立了難以撼動的連結。」

社會對於想搞懂卻不知從何開始的人提供的資源與管道極不足夠。

給你的一張白紙#

編者私下與多位作者交談後得知：寫下這份稿件對他們來說是「赤裸、揭露、卻具療癒效果」的混合體驗。

他們收到的指令是一張白紙：「告訴我們你——不是你的客戶，也不是你的公司。」

即使這些人合計管理／顧問著數十億美元的他人財富，他們仍前所未有地揭露了自己。有人感到焦慮，有人在訴說至少一部分自己的故事後感到鬆一口氣。

**既然連天天與錢打交道的專家都覺得這項練習這麼難，**對於從未把職涯獻給金融世界的人來說當然更難。

留給讀者的功課#

「現在，你也有一張屬於你自己的白紙，一個自我探索的機會。

我們希望透過分享這些故事，幫助你更好地回答那個問題：

——我，要怎麼投資？」

—— 布萊恩·波諾伊（Brian Portnoy），芝加哥，2020 年