第十一章：隨機性與大腦——我們是機率盲#

章節概要#

本章從金融市場跳到認知科學，探討我們的大腦為什麼天生就不擅長處理機率。Taleb 援引 Kahneman 和 Tversky 的行為經濟學研究，揭示人類在面對不確定性時的系統性偏差。

巴黎還是巴哈馬？#

Taleb 以一個思想實驗開場：

• 假設你計劃去巴黎度假，機票已經買好。突然有人告訴你有 98% 的機率改去巴哈馬
• 你會怎麼打包行李？帶巴黎的厚外套，還是巴哈馬的泳衣？
• 大多數人會對此感到困惑——因為我們的大腦不擅長處理「多重可能結果」
• 我們習慣想像一個確定的未來，而不是一個機率分布

Nero 的癌症檢查#

一個更切身的例子：

• Nero 做了癌症檢查，醫生告訴他「有 2% 的機率罹癌」
• 理性上，98% 的機率沒事應該讓他安心
• 但情緒上，他的行為完全像是自己已經確定罹癌
• 原因：大腦無法「感受」2% 的機率——它要麼把它當成 0%（忽略），要麼當成 100%（恐慌）

我們的大腦不是用來處理機率的。它是為了在非洲草原上快速做出生存決策而演化的——在那個環境中，「可能有獅子」和「確定有獅子」之間沒有區別。

Kahneman 與 Tversky 的研究#

展望理論的關鍵發現#

條件機率的困難#

• O.J. Simpson 審判的例子：辯護律師指出「只有 1/1000 的家暴者會殺害配偶」
• 但正確的問題是：「在配偶被謀殺的前提下，兇手是家暴者的機率是多少？」——答案遠高於 1/1000
• 人們系統性地搞混無條件機率和條件機率

選擇權盲#

Taleb 稱這種認知缺陷為「選擇權盲（option blindness）」：

• 人們無法直覺地理解「選擇權」——一個在大多數情況下沒有價值，但在特定情況下價值極高的東西
• 買入價外選擇權的交易員可能連續虧損數月，但一次極端事件就能帶來巨額回報
• 旁觀者只看到「連續虧損」，無法理解這個策略的期望值可能是正的

媒體與資訊過載#

CNBC 效應#

• 24 小時財經新聞頻道讓投資者暴露在持續不斷的雜訊中
• 每個微小的市場波動都被配上「專家分析」和因果解釋
• 但大多數日內波動純粹是雜訊——它們沒有任何資訊含量

過濾方法#

Taleb 的應對策略：

• 減少資訊攝取，而非增加
• 讀報紙不如讀書——書籍提供的是經過時間檢驗的知識，報紙提供的是噪音
• 把 Bloomberg 終端機的價格顯示關掉——只看一些精選的指標
• 如果你發現自己「忍不住」要看盤，那就是你的情緒在控制你，而非你的理性

對抗機率盲的實用建議：

• 避免頻繁檢查投資組合——觀察越頻繁，看到的雜訊越多
• 對媒體上的因果解釋保持極度懷疑——「市場因 X 而上漲」幾乎總是事後諸葛
• 記住：你的直覺在處理機率時是不可靠的

機率盲不是教育水平的問題。頂尖的數學家也會犯同樣的錯誤——因為這是演化刻在我們大腦中的硬體缺陷，而非軟體錯誤。