「沒有什麼能在所有時間、所有類型的市場裡生效。」——亞當・斯密
本章對應原書第 17 章（原創交易系統的例子）。以下範例系統的目的不是提供特定的可獲利策略，而是給讀者「如何用技術概念構建機械交易方法」的感覺。
為什麼需要趨勢追蹤系統的範例#
- 第 16 章介紹了兩種一般化系統：移動平均系統與突破系統
- 本章基於第 9 章介紹的特定形態，構建三個原創系統範例
- 透過學習這些例子，讀者將理解如何設計自己的交易系統
趨勢追蹤的核心矛盾#
根據定義，趨勢追蹤系統從不在高點附近賣出或低點附近買入，因為需要一個有意義的反向價格運動來發出交易信號。因此：
- 總是會錯過價格運動的第一波
- 在收到反向信號前會放棄一大部分盈利
- 快速系統對趨勢反轉跡象反應快，在有效信號上最大化利潤，但會產生更多假信號
- 慢速系統反映相反的特點
很多交易員偏向越來越快的趨勢追蹤系統，但實證觀察顯示絕大多數系統裡情況相反——慢速系統更盈利。快慢的選擇必須基於實證與主觀偏好。
系統 1：寬幅游走日系統（Wide-Ranging Day System）#
基本概念#
- 寬幅游走日：真實波動區間比最近交易時段寬的交易日
- 內在高波動暗示特別意義：市場傾向沿超出寬幅游走日邊界的初始價格運動方向延伸發展
- 但也有重要反例：最初從一側突破但反轉至另一側
定義#
- 寬幅游走日：波動比率 VR = 今日真實區間 / 過去 N 日平均真實區間 > k（如 k=2）
- 價格觸發區間（PTR）：最近寬幅游走日前 N1 日至後 N2 日這一期間的最高真實高點和最低真實低點所界定的區間
- 每當新的寬幅游走日出現時，PTR 將被重新界定
交易信號#
- 收盤價高於 PTR 高點 → 從空頭反為多頭
- 收盤價低於 PTR 低點 → 從多頭反為空頭
每日操作清單#
- 若做空且今日收盤價高於 PTR 高點 → 結清空頭，建立多頭
- 若做多且今日收盤價低於 PTR 低點 → 結清多頭，建立空頭
- 檢查是否自最近寬幅游走日起 N2 日已經過去。若是，重新界定 PTR
步驟順序非常重要：先檢查新交易信號，再檢查是否要重新界定 PTR。
系統參數#
- N1：寬幅游走日之前的天數
- N2：寬幅游走日之後的天數
- k：波動比率閾值
系統 2：奔日突破系統（Run Day Breakout System）#
基本概念#
- 第 9 章定義了上奔日（up run day）和下奔日
- 奔日通常出現在強趨勢市場中
- 收盤在特定數量的前期下奔日的最大真實高點上方（或前期上奔日的最低真實低點下方）→ 暗示趨勢反轉
交易信號#
買入：下兩個條件都滿足時反為做多：
- 收盤價高於最近 N2 個下奔日最大真實高點（只考慮奔日的真實高點，不考慮期間的真實高點）
- 最近奔日是上奔日
賣出：下兩個條件都滿足時反為做空：
- 收盤價在最近 N2 個上奔日最小真實低點下方
- 最近奔日是下奔日
系統參數#
- N1：界定奔日的參數
- N2：信號所需的連續奔日數量
系統 3：奔日連續記數系統（Consecutive Run Day Count System）#
基本概念#
每當出現特定數量的上奔日而期間沒有下奔日時 → 反轉信號出現（反之亦然）。
定義#
- 買入記數：收到賣出信號後激活，從 0 開始
- 每當新的上奔日被界定，記數 +1
- 每當出現下奔日，記數重置為 0
- 賣出記數：收到買入信號後激活，規則相反
交易信號#
- 買入記數達到 N2 → 反方向做多
- 賣出記數達到 N2 → 反方向做空
「連續」的意思是期間沒有反方向干擾的奔日，而不是交易日上連續。
系統參數#
- N1：界定奔日的參數
- N2：信號所需的連續奔日數量
關於「精選範例」的警告#
這些範例精挑細選用以「說明系統機制」，特意包含了強勢盈利和雙重損失的期間。警告讀者：不要基於單個市場或單個參數例子一般化系統的表現。
絕大多數情況下，系統將不能實現圖例中顯示的表現水平。精心挑選圖例在交易書籍、文章、網站與廣告中過於常見——第 19 章「精選例子」會進一步討論。
關於原創系統的三個關鍵觀察#
- 參數組列表：每個系統都應測試多個參數組（如 k、N1、N2 的不同組合），不要依賴單一參數
- 非零 N 值的價值：較寬的 PTR 會過濾掉一些虧錢交易，即使錯過一些好建倉水平也值得——「更具限制性的參數組會表現更好」
- 人類傾向選更敏感參數：新手會被更佳建倉水平和單筆交易上失去的更小未平倉利潤吸引，而忽略雙重損失交易減少的累積影響