「存在兩種類型趨勢追蹤系統：快的和慢的。」——吉姆・奧卡特（Jim Orcutt）
本部分說明#
原書第 4 部分聚焦於機械化交易系統的設計、測試與績效評估。相對於第 2、3 部分討論的圖形分析（偏人工判讀），交易系統追求規則化、可測試、可執行的交易方法。
機械交易系統的三大好處#
1. 消除情緒影響#
- 絕大多數投機者會同意「仿真交易比真實交易容易」——差別在於情緒
- 傳聞、恐慌過早平倉、期望更好價格延遲入場、持有虧錢頭寸 → 都是實際交易的負面表現
- 機械交易員避開這些常見錯誤，擺脫不斷決策的隱含需求，極大地減少交易壓力
2. 確保方法的一致性#
- 即使賺錢的交易策略如果有選擇性地使用也可能會賠錢
- 一人挑選交易，不可避免地錯過一些賺錢交易；另一人因經歷失敗期而不再採納建議
- 一個好的交易策略不足以成功，成功也取決於始終如一的一致性
3. 內建風險控制#
- 貨幣管理是交易成功不可或缺的要素
- 任一恰當構建的交易系統要麼包括明確的止損規則，要麼在不利方向運動時逆轉頭寸
- 系統通常可將單筆交易上的巨額虧損控制在可接受範圍內
子章節地圖#
- System Design：機械系統的好處、三種基本類型、核心構件與設計原則
- Trend Following Systems：移動平均系統、突破系統、確認條件與金字塔交易法，以及原創範例系統
- Counter Trend Systems：反趨勢系統的吸引力與風險、類型與多樣化
- Testing And Evaluation：系統測試、優化、業績衡量（見第 18–20 章）
三種基本系統類型#
用來分類交易系統的方式是完全主觀臆斷的。下面三種分類法是為了強調可能交易方法中的重要概念差異：
| 類型 | 進場條件 | 隱含假設 |
|---|---|---|
| 趨勢追蹤（Trend-Following） | 等待確定的價格運動，然後順勢建倉 | 趨勢將繼續 |
| 反趨勢（Counter-Trend） | 等待重要的價格運動，然後逆勢建倉 | 市場將修正 |
| 形態識別（Pattern Recognition） | 識別特定形態（如尖峰日） | 歷史形態可以估計未來市場方向的概率 |
這三種分類的界限並非總是明確。系統經過修正後可能越來越接近不同系統類型的行為形態。