「賺錢是慢工，賠錢卻一瞬間。」——井原西鶴

如果你押在期貨上的金額只是身家的零頭、目的是娛樂，當然可以憑感覺下單。但如果你的目標是長期賺錢，有組織的交易計畫就是必備的。所有成功的期貨投機者，都有一套自律的方法。

七步驟交易計畫#

Step 1：定義交易哲學#

「等朋友從券商拿到熱門明牌」「看部落格找想法」「盯盤憑直覺」——這些都不算交易哲學。

可接受的交易策略至少要立基於：

• 圖形分析。
• 技術系統。
• 基本面分析。
• 上述的某種組合。

越具體越好。圖形派要能列出哪些型態觸發交易、確認規則為何；最具體的當然是機械式系統。

Step 2：選擇要交易的市場#

時間與資金都有限，必須挑：

• 適合自己策略的市場——只能憑歷史紀錄或回測判斷。
• 多元分散——若已經做黃金，再做白銀、鉑金幾乎無分散效果。
• 波動度合適——資金小就避開極高波動度的市場（高波動可能來自價格擺幅大或合約規格大）。

Step 3：擬定風險控制計畫#

每筆最大風險#

• 上限 2% 總權益，理想 1% 以下。
• 小帳戶想守住此規則，必須限制自己交易低波動市場、迷你合約、價差。
• 要冒 3% 以上才能進單 = 該重新考慮自己是否適合期貨。

換算口數：100% 風險預算 / 單筆風險。例如帳戶 200,000、每筆 1%、原油停損 $1/桶，最大 2 口。

停損策略#

• 進場前就決定出場。
• 理想：下進場單時掛 GTC 停損；對自己自律有信心則用心理停損。
• 系統交易者不一定需要明確停損——只要系統會在足夠反向時翻倉，就內建了停損功能。

分散化#

• 不同市場虧損不會同時發生 → 平滑曲線。
• 跨系統、跨參數同樣有效。
• 分散還能在「相同風險」下提高總曝險（提高報酬）。

修正高度相關市場的槓桿#

8 大主流貨幣全部各做 1 口的「8 市場組合」，遠比真正多元化的 8 市場組合風險高——有幾組高度正相關。整體曝險（保證金佔比）要往下調。

波動度調整#

• 高波動市場交易較少口數。
• 即便同一市場，波動度上升也應減少口數。
• 小帳戶因為合約不可拆，難以做這類調整 → 風險固然較高。

隨權益變動調整部位#

• 帳戶從 200k 跌到 150k → 4 口玉米減為 3 口。
• 反之亦然。

連虧期間調整（僅適用於主觀交易者）#

連續虧損動搖信心時 → 縮口或暫停。系統交易者不適用——對多數有效系統而言，連虧後反而是後續表現的好時機。

Step 4：建立每日例行流程#

每晚撥 30–60 分鐘做：

1. 更新系統訊號或檢視圖表——技術派與圖表派都應該每日做。
2. 規劃新單：明天是否要建新單？什麼條件下執行？
3. 更新出場點：依當日走勢檢視持倉的停損與目標——只能朝降低風險的方向修改。

Step 5：維護交易者試算表#

至少要包含 17 個欄位：

1. 交易識別資訊（市場、合約月、日期、口數）
2. 進場時的初始停損
3. 修改後的停損
4. 開倉風險（每口、總部位）
5. 目標價（可選）
6. 平倉資訊（日期、價、損益）
7. 進場理由（當下記錄，避免事後合理化）
8. 事後檢討。

新手用此試算表做紙上交易，能在不冒實際風險的情況下，先養成系統化、紀律化的習慣。

Step 6：維護交易者日記#

每筆交易記錄三項：

1. 交易理由（必須當下寫下，不能事後補）。
2. 出場心得——停損是救了你，還是太緊把好單砍掉？
3. 教訓——失誤與正確判斷都要列。對重複錯誤用粗體或全大寫。定期重讀。

純就作者個人經驗：「定期回顧寫下來的教訓」是消除重複錯誤最有效的方法。

Step 7：分析自己的歷史交易#

分組交易（segmented trades）#

把交易依不同維度分組，找出強弱型態：

• 依型態：哪些型態勝率最高？
• 依方向：是不是偏多／偏空？
• 依市場：在哪個市場一直虧？停做這個市場可能就改善整體績效。
• 依時長：當沖 vs. 部位交易的淨損益。
  • 作者懷疑：「全部當沖者若認真做這個比較，明天就會少一半。」
• 依訊號類型：基本面 vs. 技術；與系統一致 vs. 不一致。

權益曲線圖（Equity Chart）#

把每日帳戶權益（含未實現）畫成連續曲線：

• 單一最有資訊量的圖——同時反映報酬與風險。
• 用途：當穩定上升後出現急跌，先減碼、暫停、找原因。原因可能是：市場性質改變、自己策略漏洞、最近進入錯誤決策模式。不必查清原因——這三類都該降低曝險。

隱含前提：每筆交易的期望淨收益（ENPPT）為正。若 ENPPT 為負，所有資金管理規則只是讓你慢慢出血。負的 ENPPT 對應的是「在輪盤桌前期望損益為負」的玩家——再嚴的紀律都救不了。