本部摘要#

對應原書 Ch30-Ch33。價差（spread）在多數交易者眼中被視為「玄學」，但作者認為對小資金、想降低風險、想參與高波動市場的人而言，價差常常比裸期貨更適合。

• 價差基本概念（Ch30）—— 價差的定義、為什麼要交易價差（含五大優勢）、三類價差（同市場、跨商品、跨交易所）、「近月在多頭得利、空頭失利」這條一般法則的適用與例外、限風險價差（limited-risk spread）、分析步驟與常見陷阱。
• 應用價差（合併 Ch31-Ch33）—— 跨商品／跨市場價差為什麼一定要算合約比，等量金額（equal-dollar-value）vs. 等量單位的差別；股價指數與貨幣期貨的價差實作要點。

跨商品／跨市場價差不等於 1 對 1 配對。若不調整合約比，會把「方向押注」誤認為「價差押注」，輸贏邏輯完全不同。