「順勢系統只有兩種：快的和慢的。」——歐爾克特（Jim Orcutt）

別誤會本章的目的：書中沒有「年賺 100% 以上、無風險、機密配方」這種系統。如果真有，誰會用 99 美元（或 2,999 美元）就把這種印鈔機賣給你？

機械式系統的三大價值#

排除情緒#

紙上交易跟實盤決策過程其實一樣，但實盤摻入大量情緒——過度交易、聽信謠言過早平倉、為了搶價偷跑、抱住虧損部位 ⋯⋯ 機械式系統把決策內化為規則，消除情緒、降低壓力。

強制一致性#

即便長期勝率正的策略，如果交易者選擇性執行訊號（自行挑單、虧損後停跟），最後常常還是虧錢。

一個好策略不夠，一致性執行才是賺錢的另一半。

內建風控#

任何架構合理的機械式系統都會有明確的停損規則或反向訊號，避免「一筆爛單就賠光」的劇本。

風控不一定要靠系統——下單時掛 GTC 停損、進場時就決定出場價並守紀律也行。問題是，多數交易者紀律不夠，總會「再給市場一點時間」。

三大類系統#

分類本身是主觀的，作者使用以下三分法：

• 順勢系統（Trend-Following）：等待一段顯著的價格波動後，朝同方向進場，假設趨勢會延續。
• 逆勢系統（Countertrend）：等待顯著價格波動後，朝反方向進場，假設市場該回頭了。
• 型態識別系統（Pattern Recognition）：訊號條件不主要依賴價格波動方向，而是依賴特定型態（例如尖刺日）；可結合機率模型，判斷某些先兆型態之後上漲／下跌的條件機率。

三類系統的界線常常模糊。一旦加上修正條件，順勢系統可能愈來愈像逆勢系統，反之亦然。

順勢系統的核心取捨：快還是慢#

順勢系統永遠不會「賣在最高、買在最低」——進場一定要等到夠強的反向波動才會觸發。

• 靈敏（快）：能更早抓到反轉，但假訊號特別多。
• 遲鈍（慢）：假訊號少，但失去波段早段利潤、且偶爾會吐回大筆未實現獲利。

多數交易者天生想抓住每個小波，本能會偏向快的系統。但實證上多數市場慢的反而較好——少做幾筆爛單與省下的手續費，往往超過放棄的早段利潤。具體選擇仍要靠回測與個人偏好。

兩個基本順勢系統#

移動平均系統#

• 收盤價從下往上穿越移動平均 → 買進。
• 收盤價從上往下穿越移動平均 → 賣出。
• 比較對象的差別：簡單（SMA）、線性加權（LWMA）、指數加權（EWMA）。EWMA 平滑常數 a 與 SMA 長度 n 的對應關係：a ≈ 2/(n+1)。
• 加權版並沒有顯著優於簡單版，輸贏端看市場與時段。

• 均線交叉（crossover）：用兩條均線（短與長）取代「均線 vs. 收盤」，因為兩條都是平滑序列，假訊號顯著減少。

突破系統#

• 今日收盤 > 過去 N 日最高 → 買進；今日收盤 < 過去 N 日最低 → 賣出。
• N 短：訊號靈敏但假訊號多；N 長：訊號穩定但進場慢。
• 也可改用「當日高低 vs. 過去高低」、「當日收盤 vs. 過去最高收盤」等變體，差異多半隨機，不必過度糾結。

突破系統與均線系統的弱點是相同的，下一節（交易系統設計）會列出十大常見問題與對應的修正手段。