經濟學並不全是錢，但只要談到錢，每個人都會像個經濟學家。行為經濟學家艾瑞利（Dan Ariely）一項實驗證明了這點：他賣給學生每顆 1 美分的星巴克糖果，平均每人買 4 顆；但當價格改為 0 元時，幾乎沒有人拿超過一顆——金錢一抽離，行為就急轉直下。
貨幣讓世界運轉#
沒有貨幣，我們只能以物易物（barter）：
- 拿貨物或服務交換
- 像溝通中沒有共同語言，只能靠手勢與噪音，交易變得極其複雜
貨幣的功能就像共同語言——它讓交換變得簡單。
當貨幣失靈#
當人們對貨幣失去信心（例如惡性通膨），就會回到以物易物：
- 1980 年代末蘇聯解體前夕，許多人改用香菸作為貨幣
- 但以物易物極度低效——每次想買東西都得找到「剛好想要你東西的人」
貨幣的三種功能#
- 交換媒介（medium of exchange）——主要功能
- 記帳單位（unit of account）——衡量價值的標尺
- 價值儲存（store of value）——隨時間保持購買力（現代紙鈔在此有爭議）
技術上，任何可交易的單位都能作為貨幣——貝殼、珠寶、香菸、毒品（後兩者在監獄中常見）。今天的貨幣更多是看不見的信用流動——借貸雙方之間的債權債務關係。
兩種貨幣#
商品貨幣（Commodity money）#
- 本身就有實質用途
- 例子：黃金（首飾、工業用）、白銀、銅、糧食（米、胡椒）、酒、香菸、毒品
法定貨幣（Fiat money）#
- 本身無實質價值，由政府頒令其具有特定價值
- 拉丁文「fiat」意為「讓它成為」
- 美元由聯準會與美國財政部發行；英鎊由英格蘭銀行發行
- 早期可兌換成商品貨幣（gold standard，金本位）
- 1971 年 8 月 15 日尼克森下令中止美元兌金，美元成為純法定貨幣
- 法定貨幣的穩定，靠法律體系與政府信用
流動性#
流動性（Liquidity）
指資產換成現金（或其他貨幣）的難易度：
- 高流動性：大公司股票——買家眾多，易售
- 低流動性：房產——成交需要時間
- 企業「清算（liquidation）拍賣」= 變賣存貨換現金
貨幣的歷史#
貨幣簡史
- 數十萬年：以物易物
- 5,000 年前：現代伊拉克地區出現舍克勒（shekel）——代表一定重量的大麥（相當於黃金／白銀），史上第一種「貨幣」，後來演化為舍克勒銀幣
- 英鎊名稱來自「一磅白銀」
- 希臘、羅馬：金銀幣。拉丁文「denarius」衍生為：
- 約旦、阿爾及利亞等國的「dinar」
- 英國十進位前舊便士的縮寫「d」
- 西班牙文 dinero、葡萄牙文 dinheiro
- 7 世紀中國：世界首批紙鈔
- 歐洲紙鈔比中國晚一千年——1661 年瑞典斯德哥爾摩銀行（Stockholms Banco）
如何衡量貨幣？#
貨幣流動量是判斷經濟健康的關鍵指標：
- 人們手上錢越多 → 消費上升 → 企業擴產 → 股價上漲 → 成長加速
央行使用不同口徑衡量貨幣總量：
- M1：流通中現金 + 即時可動用的銀行存款
- M2：M1 加上較不流動的儲蓄帳戶（需通知才能提領）
- M3：加入長期儲蓄、貨幣市場基金等高流動性替代品
- 英國的等價指標叫 M4
數字有時騙人#
- 千禧年之交，約 5,800 億美元的美元在流通中，另有 5,990 億在即時存款
- 以美國 2.12 億成人計，人均現金持有 $2,736——遠高於大多數人錢包中的實際金額
- 原因：
- 美元在許多國家作為流通貨幣
- 黑市、犯罪活動偏好持有現金
貨幣本質上是信任的象徵#
你口袋裡的紙鈔與金屬幣，材質本身的價值只是面額的極小比例；銀行間電子轉帳的本質價值更是趨近於零。
貨幣必須靠信任撐起：
- 信任付款人能履約
- 信任政府會維持貨幣的未來購買力
經典名言#
「所以你認為錢是萬惡之源？你可曾問過——一切金錢的源頭又是什麼？」——安．蘭德（Ayn Rand）
「金錢從未讓人快樂，也永遠不會。人擁有越多，想要越多。它不是填補空虛，而是製造空虛。」——富蘭克林（Benjamin Franklin）
核心概念#
貨幣是信任的符號。 一旦信任斷裂，再精美的紙鈔也只是廢紙。